Накопичувальна пенсія в Україні 2026: внесок 5%, НПФ, реформа

Уже з січня 2025 року із зарплат українців утримують 5% — і спрямовують не до бюджету, а на особистий пенсійний рахунок. Пілот накопичувальної пенсії стартував тихо, без гучних анонсів. Чимало працівників досі не знають, що в них уже є рахунок у НПФ.

Накопичувальна пенсія — це другий рівень пенсійної системи України. Перший (солідарний) нікуди не зник: ПФУ як і раніше збирає внески та виплачує їх нинішнім пенсіонерам. Але другий рівень працює інакше — гроші осідають на вашому персональному рахунку, інвестуються, зростають. Теоретично. На практиці все залежить від того, який фонд обрано і як він управляє активами.

# Пенсійна реформа 2026: що змінилося за останні два роки

Обов’язковий накопичувальний рівень в Україні обговорювали з 2003 року. Закон ухвалювали, відкладали, знову відкладали. Зрештою пілотний запуск відбувся у 2025-му — і це вже реальність, а не проєкт.

Суть реформи: паралельно з існуючою солідарною системою створюється накопичувальна. Працівники до 35 років (перша хвиля) автоматично підключаються до системи. З 2026 року охоплення розширюється — до системи увійдуть працівники до 55 років. За розрахунками Міністерства соціальної політики, до 2030 року учасниками стануть близько 8 мільйонів українців.

Чому саме зараз? А тому що демографічна яма тисне. Співвідношення працюючих і пенсіонерів в Україні — приблизно 1,1 до 1. Це катастрофа для солідарної системи. Без накопичувального рівня через 15–20 років платити пенсії буде просто нічим.

Але реформу критикують — і небезпідставно. Воєнний час, інфляція, нестабільність фондового ринку. Чимало експертів вважає, що запускати обов’язкові інвестиції в умовах активних бойових дій — ризик. Попри це закон ухвалено та діє.

# Хто зобов’язаний брати участь у накопичувальній пенсії

Не всі. Участь обов’язкова для:

• Найманих працівників до 35 років — перша хвиля з 2025 року
• Працівників до 55 років — з 2026 року (за планом розширення)
• Офіційно працевлаштованих — сірі зарплати, зрозуміло, до системи не потрапляють

ФОПи (фізичні особи-підприємці) першої та третьої груп поки що не охоплені обов’язково — але можуть вступити добровільно. І це, до речі, розумний крок для тих, хто серйозно думає про пенсію.

Якщо вам уже виповнилося 35 (або 55 — залежно від хвилі), ви не зобов’язані брати участь у накопичувальній системі. Але добровільна участь відкрита для всіх громадян України, старших за 18 років. Внески в такому разі — за бажанням і в будь-якому розмірі.

# Як працює внесок 5%: хто платить і куди йдуть гроші

П’ять відсотків від нарахованої зарплати. Звучить небагато — але чесно кажучи: при зарплаті 20 000 грн це 1 000 грн щомісяця. За рік — 12 000 грн плюс інвестиційний дохід.

Схема така: роботодавець нараховує вам зарплату → утримує 5% → перераховує до НПФ, який ви обрали (або який призначено за замовчуванням). Гроші зараховуються на ваш індивідуальний рахунок. НПФ інвестує ці кошти — в ОВДП, депозити, корпоративні облігації, акції українських компаній.

Важливий нюанс. 5% — це не додатковий податок понад зарплату. Це утримання з вашої нарахованої суми. Тобто якщо раніше ви отримували «брудними» 20 000 грн, то тепер на руки піде на 1 000 грн менше. Цей момент багатьох дратує — і роздратування зрозуміле.

Для розуміння масштабу: працівник із зарплатою 30 000 грн, який пропрацює в системі 30 років при середній дохідності НПФ 14% річних, теоретично накопичить близько 10–11 млн грн у номіналі. З урахуванням інфляції — істотно менше. Але й нуль — теж не варіант.

# Як обрати НПФ в Україні: критерії та ризики

Вибір фонду — це не формальність. Від нього залежить, скільки реально у вас накопичиться через 20–30 років.

На що звертати увагу:

1. Ліцензія НКЦПФР. Без неї фонд не має права працювати. Реєстр — на сайті регулятора. Перше, що варто перевірити, — чинна ліцензія та дата її видачі.

2. Дохідність за останні 3–5 років. Один хороший рік нічого не означає. Дивіться на середньорічну дохідність за період — бажано з урахуванням інфляції.

3. Структура активів. Консервативний НПФ тримає 70–80% в ОВДП — низький ризик, але й дохідність скромна. Збалансований додає корпоративні облігації та акції. Агресивний — більше акцій, вищий ризик. До 35 років розумно дивитися на збалансовані або помірно агресивні фонди.

4. Розмір активів під управлінням. Великий фонд — не обов’язково найкращий, але ліквідність у нього вища й операційні витрати нижчі в розрахунку на одного учасника.

5. Комісії. НПФ беруть комісію за управління — зазвичай 1–2% від активів на рік. Здається мало? За 30 років це з’їдає значну частину накопичень. Чесного маркетингу тут майже немає — читайте умови договору.

Дані орієнтовні — уточнюйте актуальні показники на сайтах НПФ і НКЦПФР.

# Дохідність НПФ: ICU, КІНТО, Всесвіт — реальні цифри

Це головне питання. І найнезручніше — бо минула дохідність не гарантує майбутньої.

НПФ ICU у 2023–2024 роках показував дохідність у діапазоні 15–18% річних у гривні. Основний інструмент — ОВДП та євробонди. Портфель достатньо диверсифікований. Насправді показники виглядають пристойно на тлі депозитних ставок того самого періоду.

КІНТО — один із найстаріших НПФ в Україні, працює з 2003 року. Дохідність у 2023–2024-му — близько 12–14% річних. Консервативніша стратегія, менше акцій. Надійніший у кризу, але й зростання повільніше.

Всесвіт — відносно молодий фонд з активною стратегією. Показував 16–19% в окремі періоди, але й волатильність вища. Підходить тим, хто готовий до коливань заради потенційно більшої віддачі в довгостроковій перспективі.

Але — важливий момент. Уся ця дохідність номінальна. Інфляція в Україні у 2022 році становила 26,6%. У 2023-му — близько 5,1%. У 2024-му — близько 12%. Реальна дохідність — різниця між номінальною та інфляцією. Рахуйте самі.

І ще одне: воєнний час створює особливі умови. ОВДП — основний інструмент НПФ — зараз дають хорошу дохідність. Але це не назавжди. Після закінчення війни ставки зміняться, і дохідність НПФ, швидше за все, знизиться.

# Чи можна вивести гроші з НПФ достроково

Коротко: майже ні.

Накопичувальна пенсія — інструмент із жорсткими умовами. Гроші заморожені до пенсійного віку. Винятки — буквально одиниці:

• Смерть учасника — накопичення переходять до спадкоємців
• Інвалідність I групи — дострокова виплата дозволена
• Виїзд на постійне місце проживання за кордон — у цьому разі отримати накопичення можливо (процедура складна, потребує документального підтвердження)

Усе. Більше підстав немає. Не можна «зняти» гроші на квартиру, лікування, навчання чи бізнес. Це не депозит і не накопичувальне страхування з правом повернення.

Багатьох це відлякує — і зрозуміло чому. Особливо в країні, де довіра до державних інститутів історично невисока. Але логіка в цьому обмеженні є: якщо дати змогу вільно знімати гроші, накопичувальна функція втрачається.

Зміна фонду — інша справа. Раз на рік ви маєте право перейти до іншого ліцензованого НПФ. Процедура: подаєте заявку до нового фонду, той запитує переведення накопичень. Строк переведення — до 30 днів.

# Що робити, якщо роботодавець не перераховує внески

Це реальна проблема. Особливо для невеликих компаній — частина з них просто ігнорує нові обов’язки.

Як перевірити, що внески надходять? Через особистий кабінет на сайті вашого НПФ або через портал «Пенсійний вебпортал» (е-пенсія). Кожне надходження фіксується з датою та сумою.

Якщо внесків немає — алгоритм такий:

1. Письмовий запит до бухгалтерії роботодавця
2. Скарга до Державної інспекції праці (Держпраці)
3. Звернення до НКЦПФР (регулятор ринку НПФ)
4. У крайньому разі — позов до трудового суду

І практика це підтверджує: трудові спори щодо несплати пенсійних внесків суди розглядають — і зобов’язують роботодавців доплатити з пенею.

А ще — просто розмова з HR. Звучить банально, але чимало роботодавців справді не налагодили процес. Не злий умисел — безлад. Іноді достатньо одного запиту.

# Чи варто довіряти НПФ або краще інвестувати самостійно

Чесна відповідь: залежно від вашої фінансової грамотності та дисципліни.

Аргументи на користь НПФ:

• Автоматизація: гроші надходять без вашої участі
• Професійне управління активами
• Податкові пільги (внески не оподатковуються ПДФО — за певних умов)
• Не можна витратити імпульсивно

Аргументи проти:

• Немає ліквідності до пенсії
• Дохідність не гарантована
• Комісії зменшують підсумкову суму
• Регуляторний ризик — закон можуть змінити

А що пропонує альтернатива? Депозит у банку — це 12–15% зараз, але без податкових пільг і без захисту від імпульсивних витрат. ОВДП напряму — дохідніше за депозит, але потребує навичок. Акції та ETF через брокера — потенційно найкраще, але потрібні знання та витримка.

Загалом — для більшості людей, особливо тих, хто ніколи не займався інвестуванням, НПФ як примусовий інструмент накопичення краще, ніж нічого. Бо «сам відкладу потім» у 99% випадків означає «не відкладу ніколи».

Але не варто обмежуватися лише НПФ. Розумна стратегія — паралельно формувати особистий інвестиційний портфель. Це не взаємовиключні речі.

# Податки на накопичувальну пенсію: що важливо знати

Податковий аспект — один із найзаплутаніших. І тут деталі вирішують усе.

Внески: за певних умов внески до НПФ звільнені від ПДФО (податку на доходи фізичних осіб). Ліміт — не більше 1 розміру прожиткового мінімуму на місяць (у 2025 році — близько 3 028 грн). Внески понад цю суму оподатковуються.

Інвестиційний дохід усередині фонду: поки гроші «працюють» у НПФ, він не оподатковується. Це перевага порівняно із самостійними інвестиціями — там кожна угода з прибутком оподатковується 18% ПДФО + 1,5% військового збору.

Виплати при виході на пенсію: оподатковуються ПДФО за ставкою 18% із суми перевищення внесків. Тобто — лише з інвестиційного доходу. Військовий збір — додатково 1,5%. Це треба враховувати при розрахунку реальної підсумкової суми.

Податкове законодавство в Україні змінюється часто. Стежте за оновленнями — особливо в частині військового збору, розмір якого неодноразово переглядався.

Накопичувальна пенсія — не ідеальний інструмент. Але це реально працюючий механізм, який за горизонту 20–30 років здатен дати відчутну надбавку до солідарної пенсії. Головне — не ігнорувати систему, а зрозуміти, як вона влаштована, обрати нормальний НПФ і стежити за надходженнями.

Підписуйтесь на Kompanion — ми відстежуватимемо розвиток пенсійної реформи та публікуватимемо оновлені дані щодо дохідності фондів щокварталу. Це важливіше, ніж здається.